從CME氣候期貨論衍生性商品標的資產

從CME氣候期貨論衍生性商品標的資產

研究單位:台灣期貨交易所股份有限公司
研究人員:周頌
研究時間:自九十年一月一日至九十年十二月三十一日


研究內容重點:

因應廿世紀末衍生商品市場的發展，將原本在天然災害保險市場承保的天災風險引進衍生商品市場，設計氣候衍生商品上市，作為氣候變異天災風險的避險與再保險工具，本文旨在研究此種氣候衍生商品採用之標的資產指數，是否該當於期貨交易法第三條所規範之標的資產，並研究此種以氣候變動量測數值採樣之指數應如何編製，始能具備移轉現存天災風險之功能。本文一併論證期貨交易與保險共通之特徵在於「既存風險之移轉與交易」，以商業性產物保險之合憲性說明衍生金融交易之合憲性，界定「合法之既存風險移轉交易」與「不法賭博」其間界線，做為國內期貨市場發展之參考。